Temel Analiz Nedir?

Bu makale Temel Analizi açıklamaktadır. Okuduktan sonra bu güçlü finansal yönetim ve yatırım analizi aracının temellerini anlayacaksınız.

Temel Analiz nedir?

Bir Temel Analiz genellikle yatırım dünyasında kullanılır ve bir şirketin veya kuruluşun mali tabloları ve mali durumu hakkında sağlam bilgiler sağlar, böylece bir alıcı için hisse satın almanın çekici olup olmadığı netleşir. Borsaya (Forex Futures) dayalı bir Temel Analiz, bir kuruluşun faiz oranı, üretimi, hasılatı ve (varlık) yönetimine odaklanır. Bu Temel Analiz, bir organizasyonun içine bakar ve şirketin sonuçları hakkında bir tahmin yapar.

Farklı yaklaşımlar

Bir şirketin güncel ve geçmiş finansal verilerine ve geçmişlerine dayalı olarak bir Temel Analiz yürütülür.
Dört farklı yaklaşım vardır:

• Bir şirketin hisse senedi değerlemesinin hesaplanması ve olası fiyat hareketlerinin tahmini;
• Kurumsal performansın tahmini ve projeksiyonu;
• (Varlık) yönetiminin değerlendirilmesi ve şirket içi kararların alınması;
• Kredi riskinin hesaplanması.

Teknik Analiz

Temel teorinin karşılığı teknik analizdir. Hisse senedi fiyat hareketlerindeki eğilimler bu analizde gözden geçirilir ve analist bu hareketlerdeki kalıpları tanımaya çalışacaktır. Yatırımcıların fiyat gelişmelerine verdiği duygusal tepkiler, fark edilebilir fiyat grafiği kalıplarına yol açabilir. Yatırımcılar, hisse seçimi/satın alma (hisse senedi toplama) için her iki analizi de kullanır.

Üç kategoriye ayırın

Temel analizin kendisi üç alt analizden oluşur:

Hisselerin içsel değeri bu alt analizler temel alınarak belirlenmektedir. İçsel değer piyasa fiyatından yüksekse, hissenin satılması tavsiye edilir. Fiyat, hissenin piyasa fiyatına eşitse, hissenin tutulması tavsiye edilir ve bu piyasa fiyatının altında ise, en iyi seçenek hisseyi satmaktır.

Farklı portföy stilleri

Yatırımcılar, Temel Analizi farklı portföy yönetimi tarzlarında kullanabilirler.

Temel Analiz: Satın alın ve saklayın

Yatırımcılar, bir yatırımcının şirket ile birlikte büyüyeceğinin bir sonucu olarak ‘iyi’ şirketler arasında aktif yönlendirmeye inanırlar. ‘Kötü’ şirketlerin hisseleri bile dalgalanıyor ve kar etme fırsatları yaratıyor. Ayrıca koşulların muhtemelen uygun şirketlerden hisse satın almak için yeterince ‘iyi’ olup olmadığını belirlemeden önce ekonomik döngüye de güvenebilirler.

Aykırı yatırımcılar

Bu yatırımcılar kendilerini ‘kısa vadeli’ bir yaklaşımla ayırt ediyorlar, piyasa bir tartım makinesi değil, bir oylama makinesidir. Piyasadan gelen hangi sinyaller göz ardı edildiği için kendi kararları alınır.

Değer yatırımcıları

Dikkatlerini değersiz şirketlerle sınırlıyorlar ve bu şirketlerin hızla çökmeyeceğine inanıyorlar. Değer, Temel Analiz esas alınarak belirlenir.

Temel analiz: Yukarıdan aşağıya ve aşağıdan yukarıya

Yatırımcılar, temel bir analizde hem yukarıdan aşağıya hem de aşağıdan yukarıya bir yaklaşım seçebilirler:

• Yukarıdan aşağıya yaklaşımda yatırımcı analizine Gayri Safi Yurtiçi Hasıla (GSYİH), büyüme oranları, enflasyon, faiz oranları, döviz kurları, verimlilik ve enerji fiyatlarının önemli rol oynadığı küresel ekonomi ile başlar. Daha sonra toplam satışlara, fiyat düzeyine, rakip ürünlerin etkisine ve yabancı rekabete dikkat ettiği şirketlerin bölgesel analizini hedefler. Belli bir alandaki en iyi şirketleri bu şekilde bulur.
• Aşağıdan yukarıya yaklaşımda yatırımcı, sektörlerine/alanlarına bakılmaksızın belirli şirketlerde araştırmaya başlar.

Ne düşünüyorsunuz?

Temel Analiz, günümüzün modern şirket alım ve satımında hala uygulanabilir mi? Pratik açıklamayı tanıyor musunuz yoksa daha fazla eklemeniz mi var? İyi bir temel analiz için başarı faktörleriniz nelerdir?

Düşüncelerinizi ve bilginizi aşağıdaki yorum kutusunda paylaşabilirsiniz.

Bu makaleyi beğendiyseniz, modeller ve yöntemler hakkındaki en son gönderiler için bültenimize kaydolabilirsiniz.

Kaynakça